去产能进度超预期利好钢铁业发展

[经济日报·透视]今年以来，各地积极压减钢铁产能，时间尚未过半，去产能任务已完成八成多，实际进度远超预期。业内专家认为，这一利好提振了钢企发展信心，钢铁业脱困发展步伐有望加快。从长远来看，钢铁企业应注重提升产品品质，着力提质增效，并继续加强节能减排工作，推进绿色发展才能促使行业基本面早日平稳向好 　　6月15日，国家发展改革委新闻发言人孟玮表示，截至5月底，全国已压减粗钢产能4239万吨，完成年度目标任务84.8%。 　　按照年度目标任务，今年全年要再压减钢铁产能5000万吨左右。如今，时间尚未过半，去产能任务已完成八成多，实际进度远超预期。业内专家认为，这一利好提振了钢企发展信心，钢铁业脱困发展步伐有望加快。 　　去产能呈现加速度 　　今年是钢铁业去产能攻坚之年，除了全年要再压减钢铁产能5000万吨左右之外，上半年还要取缔地条钢，任务可谓繁重。 　　从实际进展看，今年钢铁去产能呈加速态势。国家发展改革委公布的信息显示，截至4月底，全国退出粗钢产能3170万吨，已完成年度目标任务5000万吨的63.4%，并且今年拟压减退出的钢铁煤炭产能任务已全部落实到有关企业、设备和矿点。截至5月底，全国已压减粗钢产能4239万吨，完成年度目标任务84.8%。 　　“今年钢铁去产能的进度之快确实超出预期。”中咨公司冶金建材部副主任陈子琦分析说，这与去产能力度持续加大有关。从2016年钢铁去产能情况看，上半年进展较慢，下半年则明显提速，全年共化解粗钢产能超过6500万吨，超额完成化解4500万吨粗钢产能的目标任务。今年延续了加速去产能的势头，各有关方面认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，再接再厉推进各项工作，在钢铁去产能实现开局良好的情况下，5月份又取得了更大的成果。

加快淘汰落后产能 规范行业建设生产

按照国家和省关于加快淘汰落后产能工作部署要求，进一步规范钢铁行业建设生产秩序，近日，化州市组织召开专题会议，要求对违规新增钢铁产能、违法生产销售“地条钢”等行为加大核查和集中清理整治力度，确保该市钢铁行业健康发展。 会议宣读了《广东省人民政府关于进一步遏制钢铁行业违规新增产能、淘汰落后产能工作的通知》及《化州市人民政府办公室关于对化州市铸高金属制品有限公司和化州市宏润五金铸造有限公司两家涉钢企业停水停电停产的通知》，并对化州市前一阶段的整治工作进行总结。据介绍，今年以来，随着全国去产能工作深入推进，化州市对钢铁行业进行升级发展，对不符合有关规定的落后产能立即关停并拆除生产设备，严厉打击“地条钢”非法生产行为，对“地条钢”生产企业坚决实施断电措施，对发现的“地条钢”等落后产能坚决予以取缔和关停，整顿落后生产设备。化州市发改局、科工商务局等部门多次联合行动，对化州市铸高金属制品有限公司和化州市宏润五金铸造有限公司等存在违规经营行为的企业发出整改通知书，督促相关企业开展“自查自纠”清理整改工作。 针对化州市目前存在的情况，会议要求相关镇（区、街道）及职能部门要进一步提高思想认识，继续推动钢铁行业化解过剩产能，防止死灰复燃；要积极主动作为，认真履行职责，确保各项工作落到实处；要开展全覆盖式现场核查，确保钢铁落后产能、违法违规产能从市场退出。

钢铁行业如何翻越铁矿“高山”？

2016年，钢材价格结束了长达5年的单边下行态势，震荡上扬，全年累计涨幅高达74.19%。铁矿石价格跟随钢材价格变动，特别是随着2016年下半年焦煤价格暴涨，钢厂为降低焦比而提高高品位铁矿石的使用率，更进一步推高了铁矿石价格。2016年全年，青岛港进口矿均价高达613元/吨，全年累计上涨90.81%。虽然2016年中国钢铁行业盈利明显好转，但仍有20%的企业亏损。 　　进入2017年，钢铁行业刚刚出现一丝起色，铁矿石行业开始掠夺中国钢铁行业薄如蝉翼的利润。3月17日，直接进口62%品位铁矿石的到岸价已经高达90.11美元/吨。直面四大矿山为中国钢铁行业量身打造的铁矿“高山”，中国钢铁行业该如何翻越？中国钢铁行业需要重新审度、转换思路，站在更高的层面来思考，寻找谜底。 钢铁行业难逃铁矿石附体吸金的“魔咒” 　　中国钢铁行业虽然产量巨大，但是利润率一直较低，从2004年7.6%震荡下挫至2014年的0.9%，吨钢利润从一部手机跌到一颗白菜，再到2015年中国钢铁行业巨亏779.38亿元。利润低的原因有中国钢铁行业集中度低、产能过剩、无序竞争等诸多原因，但铁矿石价格飙升所致的生产成本高企也难咎其责。十几年来，在中国，铁矿石价格仅仅“咬住”钢材价格，钢价涨它就涨，钢价降它也降，但总体来说铁矿石价格“长得多、跌得少”，中国钢铁行业似乎逃不出铁矿石附体吸金的魔咒。原因有以下几个方面： 　　铁矿石需求量仍将高位运行多年。虽然中国经济增速较前期明显放缓，进入L型底部区间，房地产、基建投资增速较前期已出现明显下降，但我国仍在加快推进新型城镇化建设。未来几年，我国基建、地产虽然增速下降，总体用钢量仍然保持高位。建筑业用钢总体占比比较稳定，地产用钢量占比减少的部分，可以由基建用钢部分弥补。由于新型城市化建设的推进，城市轨道建设、铁路铺设、保障房建设等固定资产投资仍将保持较高增速，由此带动的建筑用钢、机械用钢、以及汽车等其他消费用钢量仍将处于高位。因此，中国粗钢产量仍将保持高位。 　　现阶段中国钢铁生产仍以长流程为主，占粗钢产量的95%，这样的生产结构短时期内难以扭转。巨大的粗钢产量必然有巨大的铁矿石需求量。保守估计，2030年中国钢铁产量仍将保持在5亿吨左右，因此，中国钢铁市场对铁矿石的高位需求量还将持续很多年。 　　国产矿严重不足。我国铁矿石资源总储量虽然巨大，但贫矿多、富矿极少，且多为共（伴）生铁矿，开采难度大，开采成本高，实际产量远不能满足国内钢厂的生产需求。我国铁矿石的自给率从2002年的接近60%，下降到2014年的18.1%。这意味着在铁矿石需求如此庞大的局势下，国产矿的供应能力的增长己经接近于尽头。 　　权益矿难有指望。我国海外权益矿大多是在2000年以后，国家提倡钢铁工业要合理利用国内外两种资源，实施“走出去”战略后才开始海外布局的。成功的要数2013年鞍钢卡拉拉铁矿项目、武钢（现宝武集团）利比里亚邦铁矿项目一期工程等竣工投产，当年我国进口权益矿增加至约7300万吨，但相比当年进口量8.2亿吨，占比很小。2014年，铁矿石价格大幅下跌至70美元/吨以下，由于我国海外权益矿的收购成本大都高于70美元/吨，所以2014年以后我国海外权益矿占比很小，可以忽略不计。 　　而世界上开采条件好、资源量大、地理位置便利的大型铁矿山都被国际矿业巨头占据，国际矿业巨头仍在不断扩大其势力范围。我国相关企业想要获得矿山变得非常困难。未来，中国获得质优价廉的海外权益矿希望渺茫，海外权益对中国铁矿石供给的作用非常有限。 　　铁矿石进口源地过于集中。我国进口铁矿石品种主要有铁矿粉、铁矿块和球团矿等，分别来自30多个国家和地区，其中，澳大利亚、巴西、印度是我国主要的铁矿石进口源地，这4国进口量占我国铁矿石进口总量的76.5%~95.8%。其中，从澳大利亚进口的铁矿石在中国铁矿石进口总量中的占比已经高达60%，这一比例还在增加。 　　铁矿石对外依存度已达85%。随着进口铁矿石价格的进一步走低，国产矿山停产、破产范围继续扩大，国内钢厂的铁矿石进口量持续增加，铁矿石对外依存度在2016年底已经高达85%，仍保持上升趋势。铁矿石需求量巨大，国产矿供给乏力，海外权益矿难有起色，国内钢铁生产企业不得不选择大量进口铁矿石。 　　铁矿石供应结构存在严重的安全隐患。中国铁矿石进口量的8成来自四大矿山（淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG）。如此高度集中的进口来源供应已经违背了生产原材料供应安全的基本要求，存在非常严重的供应安全隐患。未来，国产矿份额继续缩小，海外权益矿仍然没有有效供给，与其说四大矿山控制着大部分中国铁矿石进口量，不如说大部分中国钢铁行业已经被四大矿山所控制。一旦日后发生自然灾害、政治、经济、军事等方面的突发事件，四大矿山对中国限制供应、或中断供应铁矿石，那么给中国经济发展，甚至是社会稳定带来的负面影响都将是非常恶劣的。 中国铁矿石资源战略储备“呼之欲出” 　　我国国产铁矿石、海外权益矿的平均生产成本在70美元/吨~90美元/吨，与四大矿山中生产成本高的FMG之间存在20多美元/吨的差距，与生产成本低的淡水河谷成本相差60美元/吨。无论我国矿山企业怎样降本增效，以目前的技术水平和管理水平，都不可能逾越这几十美元的巨大成本鸿沟。因此，增加国产矿产量来提高铁矿石供应安全可靠性的办法已经走不通。那么，快速寻找到有效保障中国钢铁行业铁矿石资源持续、稳定的供应策略及实施方案已迫在眉睫。

钢铁业兼并重组加速

大宗商品市场黑色系产品的价格暴跌难以阻挡国内各大钢铁上市公司的去产能化、兼并重组之路。本周二，广州日报记者从数家钢铁企业了解到，继宝钢、武钢合并之后，多家钢铁企业正在酝酿多项重组：其中的鞍钢集团准备参与东北特钢集团的重组，占股比例预计为51%。并且，东北特钢集团未来考虑依靠抚顺特钢的平台整体上市。由于钢铁价格连续暴跌，A股钢铁股依然处在下跌过程中。 　　业内人士透露，东北特钢计划全额偿付一定数额的债务，未来分期偿还一定数额的有担保债权，超过这个数额的无担保债权包括公募债券将进行债转股。上述重组计划方案还存在不确定性。 　　机构：短线关注重组机会 　　在本周开幕的第九届中国国际钢铁大会上，工信部副部长辛国斌表示，要积极化解钢铁过剩产能，加快推进钢铁行业转型升级。业内人士认为，在未来的行业结构优化过程中，去产能和兼并重组将成为行业发展大势。 　　宝钢集团总经理陈德荣认为，中国钢铁业新一轮兼并重组的时间窗口已经打开。接下来行业将重举兼并重组的大旗，实现产业规模与组织结构的匹配，并将其与国有钢企的混合所有制改革结合起来。通过国有股减持以及国有钢企的混合所有制改革等方式，未来钢铁行业的国有资本比重将进一步下降。国有资本比重的不断降低有助于行业在充分竞争中保持理性，进一步提升产业效益。 　　广州日报记者了解到，钢铁企业兼并重组之路并非一蹴而就，首钢与河北钢铁去年的联合就因各类问题而搁浅。但兼并重组大方向已定，市场机构的各类重组预期依然甚嚣尘上：预计5~8年之后，国内现有的钢铁企业将合并成10家较大的产业集团。 　　在兼并重组预期下，长时间处在“熊市”中、近期接连走跌的A股钢铁板块的投资价值已经提升。万联证券分析师提示散户关注钢铁股的短线重组机会与中线价值投资机会。

钢铁行业:钢材价格跌势趋缓,行业信用利差大幅走阔

3月份,需求表现亮眼,供给端持续上涨。内需方面,2017年1~3月,全国固定资产投资同比增长9.20%,较2017年1~2月增速提升0.30个百分点,其中房地产开发投资完成额累计同比增速为9.10%,较2017年1~2月增速提升0.20个百分点;基建投资完成额同比增长18.68%,较2017年1~2月增速下滑2.58个百分点。外需方面,2017年1~3月,我国钢材出口增速为-25.00%,增速较1~2月增速回升0.70个百分点。

行业形势严峻机会窗口仍在 钢铁企业如何以变应变

《钢铁工业调整升级规划（2016—2020年）》指出，“十三五”期间我国钢材消费强度和消费总量呈双下降走势，2017年《政府工作报告》确定的钢铁去产能目标为5000万吨左右，行业形势严峻。 　　“钢铁产业是国民经济的基础原材料产业，其重要地位和作用毋庸置疑，在当前背景下要以变应变、科学去产能，实现企业的降本增效和行业的健康发展。”江苏沙钢集团董事局主席沈文荣说。 　　发展环境面临巨变，钢企转型势在必行 　　“当前钢铁行业正处于‘化解产能’和‘转型升级’破立并举的艰难进程中，惟有以新应新、以变应变，才能打破原有格局，实现去产能与转型升级的双重发展。”沈文荣说。 　　目前我国钢铁行业发展的环境，与此前相比发生了较大变化，具体表现为： 　　1，当前我国钢铁行业产能过剩，是供求双侧问题的集中体现。从需求侧来看，受国际金融危机的影响外需萎缩，再加上中国经济增长已从高速向中高速过渡，导致钢铁需求增速放缓。从供给侧来看，我国钢铁产品创新能力、研发能力等方面尚无法满足市场对产品的需求。 　　2，中国制造业强国、创新型国家建设迫切需要钢铁行业转型升级。目前市场对钢铁品种、质量和服务需求不断升级，而我国钢铁行业自主创新投入与发达国家相比还有一定的差距，创新驱动钢铁行业转型发展势在必行。 　　3，新常态下适当发展多元产业是钢铁企业的战略选择。现阶段钢铁产能严重过剩，买方市场占地位，布局多元化产业可以满足终端需求的选择多样性，避免同质化恶性竞争。从国际经验来看，蒂森克虏伯、新日铁、韩国浦项等钢铁巨头的非钢产业均占有较大比重，是其发展战略的重要组成部分。 　　找准市场提前布局，钢企也能多点开花 　　钢铁行业去产能已是大势所趋，如何在调整阵痛间，将劣势化解，并转化为转型升级的巨大机遇呢？ 　　沈文荣介绍说，将去产能与降成本紧密结合起来，是钢铁企业提质增效的直接手段。沙钢积极推动负面清单降损攻关，提升成本优势。截至去年底，仅沙钢集团本部累计降本金额便高达29.4亿元。同时，沙钢在集团内部实施钢铁工业4.0规划，将节约的大量资源应用到产品质量管控与新品开发中，竞争优势不断增强，并使沙钢在行业受挫时损失较小，在行业回暖中受益较大。 　　推动实现钢铁主业与非钢产业协同耦合发展，能够让钢铁企业“多条腿走路”。沙钢10年前就开始学习借鉴国外知名钢铁企业从事非钢产业的经验，特别在新能源、新材料、IDC互联网大数据等领域积极布局，于2016年末以投资者身份参与收购了全球批发数据中心供应商GLOBAL SWITCH的股份，通过该数据中心遍布欧洲大陆、英国、亚太地区的各项业务，在非钢产业方面一举进入全球市场。 　　目前有不少像沙钢一样的钢铁企业，正在化解产能与转型升级之间形成新联动，促进效益和水平提升。（记者 王伟健 杨轲）